首付贷为购房者提供了入市的“本钱” 警惕背后杠杆风险

背后的杠杆游戏

对于刚需购房者来说，首付贷的确解决了燃眉之急，但在此类产品火爆的背后，依然隐藏着不小的风险。

从相关政策来看，国内居民个人住房贷款的首付比例是由央行、银监会等监管机构给出调控意见，由各家银行按照调控原则制定自身标准。目前，北京、上海等限购城市的首套房首付基本在30%，非限购城市首套房首付比例最低为20%；限购城市二套房首付比例基本为50%，非限购城市二套房首付则为30%。

而首付贷的出现突破了这个限制，明显放大了购房者的借贷杠杆。不过，在杠杆的具体水平上，则跟各地房贷政策、有无抵押物有密切关系。比如，北京地区二套房主流首付为50%，那么一套400万元的房子首付部分应当为200万元，杠杆只有1倍，而如果购房者原有的房屋能贷出150万元，实际缴纳的首付只有50万元，杠杆被放大到8倍。如果是在房价不高的三线城市购买首套房，那么首付比例基本只有20%，若以房价总价100万元计算，首付应为20万元，一些平台所能提供的贷款金额完全可以让购房者不出首付直接买房。

首付贷背后的杠杆空间也受到颇多指责，推高房价、投机者入市等质疑不断。同策咨询研究部总监张宏伟指出，住房市场出现了越来越多的“首付贷”产品，房地产市场加强了杠杆，购房者可以在“首付贷”场外配资的支持下提前进入房地产市场，甚至一部分投资客看准了机会，会用很小的资金撬动巨大的杠杆，所以他们会不断地通过各种途径炒房，从而推升房价。

闫博锴也指出，首付贷让很多人以低首付甚至零首付的情况下进入楼市。这就好比去年股市上涨时，很多金融机构和P2P平台推出股票配资的业务类似，首付贷放大了房市投资的杠杆。