新三板趋严政策密集发布 分层前先严打

趋严政策密集发布

从今年1月下旬开始，新三板密集的政策发布便显示出监管趋严的态势。

1月19日，继去年底私募股权基金（PE）挂牌新三板被叫停后，类金融企业挂牌新三板也被按下暂停键。随后，在1月22日证监会每周例行新闻发布会上，新闻发言人表示，禁止任何市场机构发布新三板公开转让交易行为和股票买卖意向信息。这也是官方第二次提出这个问题，去年9月14日，全国股转公司曾首次发文警告第三方平台，禁止第三方平台买卖新三板挂牌公司的股票。

东吴证券一位负责新三板业务的人士对时代周报记者表示，“新三板在过去的一年几乎呈现井喷式的发展，各种机构都希望借助新三板这个快速生长的平台分一杯羹。但同时也乱象丛生，场外股票交易信息发布平台无论对投资者还是企业来说，都存在一些隐患，加强监管有利于信批规范，以及市场健康发展”。

上述人士进一步表示：“新三板设立的初衷是服务实体经济，尤其是促进中小企业的发展，但几家大的PE抽血式的疯狂定增无疑是与初衷相背的，会影响三板市场的良性发展，因此有人调侃新三板市场的定增有两种：PE定增和其他定增。”历史数据显示，2015年新三板市场融资规模为1216.45亿元，而PE融资总额达300.59亿元，占比近1/4；前十大单次定增额中PE占据了其中的6席。

正是由于诸多乱象，全国股转公司在1月27日密集发布了《新三板典型违规违法案例简析》《莫将“包容”当“纵容”》《以强有力的市场监管护航新三板》等3篇文章。文章以空前强硬的语气指出，“法律必须被信仰，否则它将形同虚设”“对市场违法违规行为的态度坚决、明确，即坚持‘零容忍’，一旦发现，坚决处理、绝不手软。”同时，当日公布了对英大证券乌龙指事件以及中海阳大股东薛黎明操纵市场的处罚决定。

1月29日，全国股转公司发布了对国泰君安异常报价事件的处分决定，并同时发表文章《执纪问责没有“化外之地”》，语气再度强硬。

种种迹象都表明，2016年将是新三板监管升级之年。广证恒生分析师袁季在研报中称，2016年新三板监管体系将进入“新常态”：有异动必反应，有违规必查处。为促进新三板的良性发展，愈加严格及全面的监管态度将会是2016年的主旋律。