2018-2023年中国产业投资基金运作模式及投资趋向战略研究报告-中商产业研究院

内容概括

产业投资基金是一大类概念，国外通常称为风险投资基金和私募股权投资基金，一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资，并参与被投资企业的经营管理，以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。近几年，中外创投可投资于中国大陆的资本存量逐年增长，2015年增速有所加快。2015年可投资于中国大陆的资本存量的增加率21.6%，总规模达3961.17亿元人民币。2015年，中国创业投资市场互联网行业投资案例数达到1051起，投资金额达到396.94亿元人民币；紧跟着是电信及增值业务，为481起，投资金额大多190.13亿元人民币。PE市场稳中有升。2015年PE市场依旧延续了2014年的热度，在宏观经济低迷和二级市场震荡的环境下，基金募集、投资和退出各环节的数据依然稳中有升。PE资本存量增长率上升。2015年新募集基金总额增长率大于投资总额增长率，可投资于中国大陆资本存量10232亿元人民币，增长率有明显提升。PE投资保持高位增长，但平均投资额收缩，投资阶段前移趋势加深。2015年PE市场共发生投资案例2845起，达到2014年全年投资案例数的3倍；披露金额2679起，投资事件共涉及投资额达3859.74亿元人民币，较2014年增长16.7%，投资规模继续保持了高位增长。

报告目录

第一章产业投资基金相关概述 10

第一节产业投资基金的基本介绍 10

一、产业投资基金的概念 10
二、产业投资基金的起源 10
三、产业投资基金的分类 11

第二节产业投资基金的主要特征 13

一、投资对象 13
二、投资方式 13
三、投资过程 13
四、资产流动性 13
五、基金形态 14
六、募集方式 14
七、投资目的 14

第三节发展产业投资基金的必要性与可行性 15

一、必要性分析 15
二、可行性分析 16

第二章国外产业投资基金发展分析 17

第一节国外产业投资基金发展概述 17

一、国外产业投资基金发展综况 17
二、国外产业投资基金发展的主要特点 18
三、国际产业投资基金发展的典型模式 19

第二节美国产业投资基金发展情况 20

一、美国产业投资基金的市场结构 20
二、美国产业投资基金监管状况剖析 23

第三章中国产业投资基金发展分析 25

第一节中国产业投资基金发展综述 25

一、我国产业投资基金的设立状况 25
二、我国产业基金发展的横向比较 25
三、我国产业投资基金的发展现状 27
四、我国私募基金发展前景分析 27

第二节中国VC/PE市场基金募资状况 28

一、中国VC/PE市场募资基金数量 28
二、中国VC/PE市场募资基金规模 28
三、中国VC/PE市场募资渠道分析 30

第三节中国VC/PE市场投资规模 33

一、中国PE市场投资规模 33
二、中国VC市场投资规模 33
三、中国VC/PE区域市场投资规模 34
四、中国VC/PE行业市场投资规模 36

第四节中国VC/PE市场退出情况分析 37

第五节中国VC/PE回报水平分析 38

第六节中国产业投资基金发展的问题分析 39

第七节中国产业投资基金发展的对策探讨 41

一、促进我国产业投资基金发展的对策举措 41
二、我国产业投资基金的综合发展战略思考 42
三、我国产业投资基金投资方向建议 46

第四章风险投资基金 50

第一节风险投资基金的介绍 50

一、风险投资基金的作用及发行方法 50
二、风险投资基金特点 51
三、中国风险投资基金资金募集方式 51

第二节全球风险投资基金发展综述 52

一、全球风险投资市场分析 52
二、全球风险投资规模分析 52
三、全球风险投资区域分析 53

第三节中国风险投资基金发展概况 55

一、我国风险投资发展的进程与现状 55
二、中外创投可投资资本量 56
三、中国创投基金募资情况 57
四、中国创投基金募资币种分布 58

第四节中国创业投资市场投资统计分析 58

一、创业投资基金投资情况 58
二、创业投资基金投资行业分析 59
三、创业投资基金区域投资分析 61
四、创业投资基金投资阶段分析 63

第五节中国创业投资市场退出统计分析 65

一、中国创投市场退出情况分析 65
二、中国创投市场退出方式分布 66

第六节 2018-2023年中国创业投资市场发展前景及需求分析 67

一、2018-2023年中国创业投资市场发展前景分析 67
二、2018-2023年中国创业投资市场发展需求分析 68

第五章私募股权投资基金 69

第一节私募股权投资基金基本概述 69

一、私募股权投资基金的定义 69
二、私募股权投资基金的分类 70
三、私募股权投资基金的属性 70
四、私募股权投资基金的筹集方式 71

第二节中国私募股权投资基金发展概况 71

一、我国私募股权投资基金发展历程 71
二、中国私募股权基金发展特点分析 73
三、中国私募股权投资基金发展模式 74
四、中国私募股权投资基金运作方式 77

第三节中国私募股权投资基金发展分析 78

一、私募股权基金可投资资本量 78
二、中国私募股权基金募资状况 78
三、私募股权投资新募基金类型分布 79

第四节中国私募股权投资基金投资情况 80

一、中国私募股权投资总量分析 80
二、中国私募股权投资行业分布 81
三、中国私募股权投资地域分布 84
四、中国私募股权投资策略分析 86

第五节中国私募股权投资基金退出情况 88

一、中国私募股权市场退出情况分析 88
二、中国私募股权市场退出方式分布 89

第六节各地私募股权投资基金的发展 90

一、河南省 90
二、浙江省 92
三、江苏省 92
四、重庆市 93
五、山西省 93

第七节中国私募股权投资基金发展的问题及对策 94

一、我国私募股权投资基金面临的主要问题 94
（一）私募股权投资基金法律地位的问题 94
（二）私募股权基金组织管理模式的问题 95
（三）私募股权投资基金投资运作的问题 96
二、中国私募股权投资基金存在问题的对策 96
（一）推进私募基金合法化 96
（二）加强对私募基金市场化监管 97
（三）加大对私募基金资金来源结构的风险控制 98
（四）加强对投资者和私募基金管理者的教育 98
（五）建立完善的社会信用体系 99

第八节 2018-2023年中国私募股权投资基金发展趋势及前景分析 99

一、2018-2023年中国私募股权投资基金发展趋势分析 99
二、2018-2023年中国私募股权投资基金发展前景分析 100
三、2018-2023年中国私募股权投资基金发展潜力分析 100
四、2018-2023年中国私募股权投资基金投资机会分析 100

第六章产业投资基金的运作与退出分析 101

第一节产业投资基金管理机构的创建与运作分析 101

一、产业投资基金管理机构的发起设立 101
二、产业投资基金管理机构的职责 101
三、产业投资基金管理机构的治理结构 101

第二节中国产业投资基金的运作模式解析 102

一、现有产业投资基金的运行模式 102
（一）中科招商模式－投资公司转化型 102
（二）联想投资模式－投资公司转化型 103
（三）精瑞基金模式－境外募集境内管理型 104
（四）中比基金模式－“官办民营”型 104
（五）中瑞基金模式－合资基金合资管理型 105
（六）沪光基金模式－境外募集境外管理型 105
二、各类产业投资基金模式的比较分析 106
三、创建产业投资基金及管理公司的模式选择 107

第三节产业投资基金运作中的风险及管控措施 109

一、流动性风险 109
二、市场风险 109
三、经营管理风险 110
四、投资环境风险 110
五、市场交易风险 111
六、道德信用风险 111
七、风险控制对策与方法 111

第四节产业投资基金的退出机制探究 113

一、公开上市 113
二、公司或创业家本人赎买 114
三、公司变卖给另一家公司 114
四、产权交易市场退出 115
五、寻找新的投资人 116
六、买壳上市或借壳上市 116
七、较长时期内持有创业企业的股份 116

第七章分领域产业投资基金分析 117

第一节文化产业 117

一、中国文化产业投资基金发展环境 117
二、中国文化产业投资基金发展进程 118
三、中国文化产业投资基金现状分析 119
四、中国文化产业投资基金组织模式 121
五、中国文化产业投资基金设立模式 121
六、中国文化产业投资基金投资分析 122
（一）投资规模 122
（二）投资领域 123
（三）地区分布 124
七、中国文化产业主要投资基金 125
八、文化产业投资基金发展建议 125

第二节旅游产业 126

一、发展旅游产业投资基金的意义 126
二、发展旅游产业投资基金的有利因素 128
三、中国主要旅游产业投资基金 131
四、旅游产业投资基金的投资建议 132

第三节房地产业 134

一、房地产产业投资基金的定义及特征 134
二、中国房地产基金募集情况分析 135
三、中国房地产基金规模情况分析 136
四、中国房地产并购基金潜力大 136
五、2015年中国房地产基金十强分析 138
六、促进中国房地产产业投资基金发展的对策建议 138

第四节农业 140

一、设立农业产业投资基金的必要性阐述 140
二、设立农业产业投资基金的四大意义 141
三、金正大、大北农、普莱柯联手设立农业产业投资基金 141

第五节体育行业 142

一、体育产业投资基金的概念 142
二、体育产业投资基金的特征 142
三、体育产业基金发展现状 142
四、发展我国体育产业投资基金的意义 144

第六节其他行业 146

一、船舶产业投资基金 146
二、环保产业投资基金 147
三、铁路产业投资基金 148
四、基础设施产业投资基金 150

第八章产业投资基金的区域发展动态分析 152

第一节北方地区 152

一、黑龙江省工业投资基金设立 152
二、陕西省首个旅游产业投资基金成立 152
三、内蒙古成立首只现代服务业股权投资基金 153
四、辽宁省设立百亿产业投资引导基金 153

第二节华东地区 154

一、江西电子信息产业投资基金正式设立 154
二、上海产业转型升级投资基金获准成立 155
三、福建首设养老产业投资基金 155
四、浙江投入50亿设立农业发展投资基金 156
五、江苏设立医药产业投资基金 156

第三节中南地区 157

一、河南省促进创业投资和产业投资基金发展 157
二、广西国海玉柴金投创业投资基金正式成立 157
三、三峡产业引导股权投资基金正式启动 158
四、湖南首只集成电路创投基金成立 158

第四节西南地区 159

一、贵州省发展改革节能低碳产业投资基金成立 159
二、四川首只省级文化产业投资基金启动投资 159
三、重庆页岩气产业投资基金成立 160

第九章产业投资基金中的政府定位与行为分析 161

第一节不同类型产业投资基金中的政府职权剖析 161

一、具有明显地域性质的产业投资基金 161
二、具有明显行业性质的产业投资基金 162
三、没有任何限制的产业投资基金 162

第二节政府在产业投资基金中的职能定位 162

一、参与角色分配 162
二、运作模式控制 163
三、社会职能承担 163
四、我国政府的定位选择 164

第三节政府在产业投资基金具体环节中的作用 165

一、在组织模式环节的立法作用 165
二、在筹投资环节的间接作用 166
三、在退出机制环节的培育资本市场作用 166

第十章中国产业投资基金行业的政策分析 167

第一节中国产业投资基金立法综况 167

一、产业投资基金法律环境 167
二、产业投资基金的立法进程 169
三、民营资本的准入问题 169

第二节中国私募股权投资基金相关政策分析 170

一、私募股权投资监管政策发展阶段 170
二、私募股权投资法律法规分析 172
三、私募股权投资扶持政策分析 174

第三节中国产业投资基金相关政策制定情况 175

一、新兴产业创投计划参股创业投资基金管理暂行办法 175
二、《创业投资企业管理暂行办法》 176
三、《关于促进股权投资企业规范发展的通知》 177
四、《关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》 177
五、《关于财政资金注资政府投资基金支持产业发展的指导意见》 185
六、《政府投资基金暂行管理办法》 189

第四节地方政府产业投资基金相关政策分析 193

一、北京市中小企业创业投资引导基金管理细则 193
二、辽宁省出台政策鼓励国企设投资基金 199
三、贵州省高新技术产业发展基金管理办法 199
四、浙江省创新强省产业基金管理办法 205

第五节政府制定产业投资基金政策的建议 209

一、我国产业投资基金发展应加强制度建设 209
二、应从反垄断角度制定产业投资基金政策 210
三、促进中国产业投资基金发展的政策建议 211
四、产业投资基金的设立方案要点 212

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