劳动力成本上升对产业格局影响及银行信贷机会分析

报告描述 \ REPORT DESCRIPTION

中国的人口红利正在逐步消失，尤其是低端劳动力供给已经出现拐点，这也客观上使劳动力逐步变的稀缺，资本相对劳动的强势地位将改变，劳动力成本上升成为必然趋势。进入2010年以来，各省市纷纷上调最低工资标准，截至8月，全国已有27个省市调整了最低工资标准，工资平均涨幅在20%以上。在经济、人口和政策的综合作用下，未来中国的劳动力成本将继续保持高增长，我们预计未来5年年均增速有望达到20%。
本期专题从经济发展、人口结构和政策三个层面综合分析说明劳动力成本上升已成定势。其次分析了劳动力报酬上涨对经济的影响，分别从需求、供给和通货膨胀三个方面进行了分析。本期专题重点在于劳动力成本上升对我国产业格局的影响，主要运用投入产出表计算出劳动力成本对不同行业利润的影响，并结合经验数据得出受劳动力成本上升冲击较大和较小的行业分布，并分析了劳动力成本上升如何推动我国产业格局变迁。最后，本期专题详细描述了商业银行在在产业格局变迁中的信贷机会，以资同业参考对比。
劳动力成本上升随着我国老龄化加剧将持续，对经济和产业结构的影响也将不断显现，其带给商业银行深入思考——如何推断其对产业格局及具体细分行业的影响程度，更好的最出授信决策。本期专题为商业银行提供了丰富而详实的内容，以资参考。
本期报告共分为四个主要部分：
第一部分：劳动力成本上升已成定势
通过结合经济发展、人口结构和政策三种因素分析劳动力成本上升已成定势。
第二部分：劳动力成本上升对经济影响分析
本部分分析劳动者报酬的上涨通过三条途径影响经济水平：扩大消费需求、带动产出增加、影响物价指数。并将劳动者报酬上涨对需求、供给和物价水平的影响程度具化到细分行业和三大产业层面进行详细深入地分析。
第三部分：劳动力成本上升对产业格局影响
本部分试图用投入产出表计算劳动力成本上升对行业利润的影响，结合之前劳动力成本上升对产出的影响，得出投入产出表下受劳动力成本上升负面影响最大、最小的行业类型，以便于为银行提供行业的信贷机会和风险提示。
第四部分：基于人民币升值预期下银行的机会与风险防控策略分析
最后部分分析了由于劳动力成本上升，我国产业格局发生变迁，形成产业整合重组、“机械化、自动化、智能化”升级以及消费升级趋势，并分析了商业银行在此过程中面临的细分行业信贷机会和授信策略。
希望通过本报告，可以为劳动力成本的研究提供参考，并为此领域有关问题的深入研究提供基础。

报告目录 \ REPORTS DIRECTORY

第一章  劳动力成本上升已成定势 4
一、经济发展带动劳动力成本提高 4
二、人口结构转变推动劳动力成本上涨 6
三、政策推动劳动力成本上升 8
第二章  劳动力成本上升对经济影响分析 10
一、劳动者报酬上涨扩大消费需求 11
二、劳动者报酬上涨带动产出增加 12
三、劳动者报酬上涨对通胀影响不大 14
第三章  劳动力成本上升对产业格局影响 17
一、劳动者报酬上涨对行业影响的投入产出表结论 17
（一）劳动力成本上升对行业利润影响 17
（二）劳动力成本上升对行业影响 18
二、劳动力成本上升对行业影响的经验数据分析 19
三、劳动力成本上升推动我国产业格局变迁 24
（一）国际经验表明我国将进入劳动力成本推动产业格局变迁时期 24
（二）制造业相对规模萎缩，重组与整合趋势更为明显 26
（三）高附加值装备制造及技术性产业的壮大和产品档次提升 29
（四）消费与服务规模的扩大与结构升级 30
第四章  银行在产业格局变迁中的信贷机会分析 34
一、产业整合重组，银行可介入支持相关企业扩张 34
二、产业“机械化、自动化、智能化”升级，银行可介入相关产品成长 35
三、消费升级，银行可介入支持相关细分行业发展 36
 
图表目录
图表 1：月工资水平与人均GDP关系 5
图表 2：随着经济发展水平的提高，工资水平不断提高 6
图表 3：中国人口平均年龄 6
图表 4：农村人口向城市转移明显 7
图表 5：中国的人口红利 7
图表 6：再分配后居民户收入进一步恶化 8
图表 7：各省市相继上调工资标准 9
图表 8：劳动者报酬上涨对经济的影响示意图 10
图表 9：劳动者报酬上涨20%，对细分行业消费的影响 11
图表 10：劳动者报酬上涨20%，对消费的影响 12
图表 11：劳动者报酬上涨20%，对细分行业产出的影响 13
图表 12：劳动者报酬上涨带动消费，进而带动产出增加 14
图表 13：劳动者报酬上涨20%，对细分行业产品价格的影响 14
图表 14：劳动者报酬上涨20%，对价格指数的影响 16
图表 15：劳动者报酬上涨20%，对细分行业的影响 17
图表 16：受劳动力成本上升负面影响较小行业 18
图表 17：受劳动力成本上升负面影响较大行业 19
图表 18：2007年中国制造业细分行业劳动成本占比及销售利润率 20
图表 19：2007年工业行业劳动力成本-利润图 22
图表 20：受劳动力成本上升冲击最大的行业分布 23
图表 21：受劳动力成本上升冲击最小的行业分布 23
图表 22：日本、韩国、台湾当年产业结构情况 24
图表 23：劳动力成本上升背景下的产业变化趋势 25
图表 24：日本1960-70年代传统产业与高附加值产业企业数目变化 26
图表 25：日本1960-70年代传统产业与高附加值产业工业产值变化 27
图表 26：日本1960年代企业合并案例数量变化趋势 27
图表 27：中国当前各行业集中度分布（top5） 28
图表 28：中国各行业集中度变化趋势及未来竞争格局 28
图表 29：“机械化、自动化、智能化”趋势相关产业投资分析 30
图表 30：收入分配向居民部门倾斜有助于促进消费扩大和升级 31
图表 31：各消费类别下消费升级的趋势 32
图表 32：银行在产业重组中重点关注行业及领域 34
图表 33：银行在产业升级中重点关注行业及领域 35
图表 34：银行在消费升级中重点关注行业及领域 36
 
 

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