（三）内控风险

（1）规模扩张导致的管理风险

报告期内，公司的业务规模持续扩大，2016年度、2017年度和2018年度，公司的营业收入分别为30,675.37万元、34,385.79万元和43,219.22万元，2016年末、2017年末和2018年末，公司的资产总额分别为22,206.45万元、27,433.88万元和40,217.89万元。随着公司业务的发展及募集资金投资项目的实施，公司收入规模和资产规模将会持续扩张，相应将在资源整合、市场开拓、产品研发、质量管理、内部控制等方面对管理人员提出更高的要求。如果公司的组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大及时调整与完善，管理水平未能适应规模扩张的需要，将使公司一定程度上面临规模扩张导致的管理风险。

（2）人才流失风险

集成电路设计行业为人才密集型行业，具有扎实专业功底和丰富行业经验的人力资源是企业的核心竞争力之一。随着行业竞争日益激烈，企业间对人才的争夺加剧，公司技术人才存在流失风险。公司目前多项产品和技术处于研发阶段，技术人才的稳定对公司的发展尤为重要，如果公司未能继续加强对技术人才的激励和保护力度，导致技术人才大量流失，将对公司经营产生不利影响。

（3）实际控制人控制的风险

本次发行前，公司控股股东江西和光持有公司28.36%股份，陈作涛先生通过控股股东江西和光、北京珞珈和武汉珞珈间接控制公司40.70%股份，为公司的实际控制人。此外，陈作涛先生通过新越成长间接持有发行人0.16%的股份。为了避免损害公司及其他股东利益，陈作涛先生及江西和光向公司及全体股东出具了《避免同业竞争的承诺函》，为了规范和减少关联交易，陈作涛先生及江西和光向公司出具了《关于规范和减少关联交易的承诺函》。但是，本次发行后仍可能存在控股股东、实际控制人通过行使表决权对公司的重大经营、人事决策等施加影响，从而使其他股东利益受到损害的可能性。

（四）财务风险

（1）业绩下滑的风险

2016年度、2017年度及2018年度，公司的营业收入分别为30,675.37万元、34,385.79万元及43,219.22万元，2017年度及2018年度较前年增幅分别为12.10%及25.69%；2016年度、2017年度及2018年度，公司净利润分别为3,467.25万元、5,743.07万元及10,337.24万元，2017年度及2018年度较前年增幅分别为65.64%及79.99%，增长较快。未来若由于行业竞争加剧、下游市场波动等原因导致公司主要产品供需发生不利变化，可能对公司业务开展产生影响，并可能导致公司经营业绩发生下滑。

（2）毛利率下降的风险

2016年度、2017年度及2018年度，公司综合毛利率分别为45.47%、48.53%及45.87%，公司主要产品毛利率主要受产品售价、原材料及封装测试成本、供应商工艺水平及公司设计能力等多种因素的影响，若上述因素发生不利变动，可能导致公司毛利率下降，并进而影响公司的盈利能力及业绩表现。

（3）税收优惠政策变动的风险

根据财政部、税务总局、发展改革委、工业和信息化部联合发布的《关于软件和集成电路产业企业所得税优惠政策有关问题的通知》文件，公司符合国家规划布局内重点集成电路设计企业有关企业所得税税收优惠条件，2016年度、2017年度及2018年度执行10%的税率。未来若国家对集成电路产业企业的税收政策发生变化，或公司在2018年度后无法持续享受企业所得税减免优惠政策，则可能因所得税税率的变动而影响公司的盈利能力及业绩表现。

（4）汇率波动的风险

公司存在境外业务及部分产品出口，并主要通过美元进行境外销售的结算。2016年度、2017年度及2018年度，公司汇兑损益分别为-209.18万元、304.70万元及-691.60万元，对公司经营业绩的影响较小。未来若人民币与美元汇率发生大幅波动，可能导致公司产生较大的汇兑损益，引起公司利润水平的波动，对公司未来的经营业绩稳定造成不利影响。

（5）净资产收益率下降的风险

2016年度、2017年度及2018年度，公司加权平均净资产收益率分别为24.45%、26.97%和32.61%。本次募集资金到位后，公司净资产将有大幅度的增长，但募集资金投资项目的实施以及最终经济效益的产生尚需一定时间，预计将导致公司发行当年净资产收益率下滑，存在净资产收益率下降的风险。

（6）境外子公司税收补缴及处罚风险

公司境外子公司香港进出口2010/11至2017/18课税年度的利得税报税报表及相关利得税计算表存在错误，导致香港进出口在有关课税年度期间缴纳的税额出现遗漏。香港进出口向香港税务局申请更正2010/11至2017/18课税年度的评税。上述事项可能使香港进出口被主管税务机关要求补缴税款、滞纳金，并存在受到处罚的风险。公司实际控制人陈作涛已就上述事项出具承诺函，承诺若香港进出口和/或发行人因上述事宜被香港主管部门处于任何罚金、滞纳金，其将以自有资金全额承担香港进出口及聚辰半导体所收到的全部罚金、滞纳金。