截至4月7日，A股上市的银行已经有12家发布了年报，包括五大国有银行、招商银行、平安银行、民生银行、光大银行、江阴银行、无锡银行和常熟银行；H股中则有邮储银行、浙商银行等15家银行公布年报。华夏银行、宁波银行等将集中在4月中旬发布。

从目前公布的年报业绩来看，银行盈利增速开始回暖，不良贷款控制得当。很多分析师称，上市银行年报最大的超预期，当属国有大行的资产质量正在好转。《投资者报》记者注意到，这些国有大型商业银行在资产规模、利润总额、贷款质量、风险控制、海外业务等方面均实现了“稳中提质”，同时与新经济、新业态相关联的结构转型亦有序推进。

外资投行富瑞也发表研究报告称，对内银前景乐观，去年的业绩反映行业的利润以及资产质量正趋于稳定，2017年盈利复苏步伐更加明朗。

国有银行整体好转 仅中行例外

A股市场银行股估值一直低迷不前，这和大家公认的传统银行深陷低增长泥沼，船大难掉头有关。但现实情况是，体量庞大的国有银行抵住了风雨的吹打，开始走向复苏。

清明前后，沪港两市中多达27家上市银行公布了年报，其中五大行全部披露完毕。

有“宇宙行”之称的工商银行仍是国内最赚钱、资产规模最大的商业银行，去年总资产规模已经突破24万亿元，实现归属于母公司股东净利润2791亿元，比上年增长0.5%，工行董事长易会满称，这份成绩“好于计划，好于预期”。

赚钱能力其次的是建设银行、农业银行、中国银行、交通银行，去年归属于母公司股东净利润分别为2324亿元、1840亿元、1646亿元以及672亿元。除去中国银行，其他三家净利润增速分别为1.53%、1.86%、1.03%。

令市场惊讶的是，在国有银行整体实现正增长的背景下，中国银行成为净利润唯一负增长的银行，降幅高达3.67%，这是中行历史上首次出现负增长。

2016年中国五大银行主要财务数据

数据来源：中商产业研究院整理

在3月31日的中行业绩发布会上，中国银行行长陈四清解释说，是因为中行的净息差大幅度收窄29个基点，导致去年该行的净利息收入（3060亿元）较上一年下降了6.88%。

中金公司分析师黄洁还提到一个原因，去年中行出售了南洋商业银行，净利润多数被少数股东权益拿走，如果剔除掉中行异常值，2016Q4单季净利润同比增速为1.9%，与2016Q3增速持平。同时中行还借此机会加大了核销，大幅计提拨备，出清不良。去年，中行拨备覆盖率较上年末提高了9.52个百分点，达到162.82%。

这与各家银行的总体趋势恰好相反，多数上市银行降低了拨备覆盖率，工行甚至突破了150%的监管红线。

不过这个在监管红线附近的拨备覆盖率，公说公有理婆说婆有理。建行行长在业绩发布会上还开玩笑：“我们的数字是150.36%，逼近监管红线，但是我们仍然满足要求，这也间接说明我们的管理能力强。”

农行近年的表现可圈可点，去年成为四大行中净利润增幅最大的国有银行，增幅达1.86%，远远好于2015年0.62%的增速，利润增长主要来自不良贷款率下降以及中间收入的快速增长。

国有银行中，去年H股刚上市的邮储银行更是表现出色。截至2016年末，邮储银行总资产达8.27万亿元，增长13.28%；净利润398亿元，增长14.11%，要知道大型商业银行很难实现双位数增长。

高速增长来自邮储银行实行同业唯一的“自营+代理”模式，目前公司拥有数量最多、覆盖最广的分销网络以及广泛的客户基础。去年邮储银行个人存贷款仍然在快速增长，中间业务收入也是增长迅速。