私募圈男神陈扬帆业绩提成事件产生连锁反应 引发行业自律调查

私募被指随意提酬 引发行业自律调查

3月14日，知名“公奔私”基金经理陈扬帆被投资人指其随意提取业绩报酬、信息披露不到位，引发行业关注。昨日，基金业协会表示，将对此事进行自律调查，业内人士认为，私募计提业绩报酬的方式或因此进一步规范。

开放日存争议

据媒体报道，原兴业全球基金的明星基金经理陈扬帆奔私后，对其旗下产品光辉岁月随意提取业绩报酬，且不及时披露，导致投资人不满。根据其合同规定，产品成立后有一年封闭期，一年之内可以申购，但是不能赎回。投资人称，猛犸资产在产品合同上隐晦规定，将这一年封闭期内的交易日也算作开放日，并约定开放日内可以提取业绩报酬。结果，去年该产品业绩不佳，但在几个业绩高点处，悄悄提取了3次高额业绩报酬，并且采用“净值不变、份额缩减”的计提方式，导致投资者久未察觉。

对此事，猛犸资产发表声明表示，契约精神是行业运行前提，自己遵循合同约定并无不合规操作，仅仅承认计提报酬后没有告知客户，是在服务方式上有所欠妥。

此事引发行业热议，陈扬帆此前是2014年上半年同类型公募基金的冠军，奔私时以《光阴的故事》为题写下广为流传的公开信，其后成立猛犸资产，并已发行逾20只产品。

记者从业内人士处获悉，“缩份额法”在业内并不少见，净值不变，有助于打造漂亮的业绩曲线，因此也成为业内常用手段。但是在成立后的封闭期内随意计提业绩报酬，实属罕见。

“没见过这种”开放日“，”北京一位知名私募人士表示，“通常产品成立后的第一年或半年的封闭期，既不允许申购，也不允许赎回，也不提取业绩报酬，因为在投资人不能赎回的情况下收取报酬并不公平。业绩报酬是在之后的开放日提取，比如每个月的第10天或第20天。”不过，也有业内人士认为，私募行业仍然是契约精神更重要。一位券商PB业务表示，投资者不满，很大一部分原因是由于产品亏损，如果业绩好，或许不会“愤而问之”。

私募业绩报酬计提有望规范

虽然两方各执一词，事实仍然不清，然而有关方面迅速做出反应。昨日下午，基金业协会发布公告，表示将对此事展开调查。基金业协会表示，有媒体报道，某私募基金管理人随意提取业绩报酬，侵害投资者合法权益，协会对有关情况高度重视，已经要求相关机构作出说明，并按程序启动调查工作，对有关情况予以全面核实。

基金业协会强调，私募基金的业绩报酬应当由私募基金管理人与合格投资者按照自愿、公平、诚实信用的原则进行协商，在基金合同中予以约定。基金合同应当符合法律法规的规定，私募基金不得面向非合格投资者募集，私募基金管理人不得违反合同约定或者违法违规提取业绩报酬。基金业协会提醒投资者，在签订基金合同时，应当仔细审核相关条款，加强风险识别，保护好自身的合法权益。

基金业协会表示，欢迎投资者和社会各界提供调查线索。将根据调查结果，坚决查处违反法律法规和自律规则的行为，并进一步加强自律规则体系建设。

对此，业内人士认为，经过此事，私募业绩报酬计提方式或将规范。“现在都知道缩减份额导致净值虚高了，从信披真实性角度来看是有问题的。”北京一位私募人士表示。

（来源：中国证券报）