2015年银行理财余额突破20万亿元 投资者应管理好预期及风险

随着居民理财意识的增强，国内理财产品市场一直保持高增长。近日，由中央国债登记结算公司发布的《中国银行业理财市场年度报告（2015）》（以下简称《报告》）显示，2015年银行理财余额突破20万亿元，较前一年增幅高达56.46%。与此同时，理财产品面临着收益率普遍下行的现状。业内人士建议，未来理财收益可能继续承压，投资者应管理好预期及风险。

理财产品量增??去年银行理财增幅超五成

过去的一年，投资人经历了宏观经济增速放缓、A股市场跌宕起伏、互联网金融风云突变等不平凡的事件，避险意识上升也导致去年理财产品市场仍保持蓬勃增长。《报告》显示，截至2015年底，共有426家银行业金融机构有存续的理财产品，理财产品数60879只，理财资金账面余额23.50万亿元，较2014年底增加8.48万亿元，增幅为56.46%。

广东互联网金融协会秘书长朱明春在接受记者采访时表示，2013年以后，银行理财产品出现很多变化，其根本原因是银行间的竞争，需要设计更多理财产品来吸引资金。近年来，普通老百姓财富增加，但投资渠道并没有很大变化，虽然存贷款利率不断下调，但购买银行理财的需求仍较旺盛。

数据显示，过去三年间，银行理财产品的余额以每年34.74%、46.88%和56.46%的增速递增。理财专家朱友嘉告诉南方日报记者，理财产品大增的主要原因是居民的财富与理财意识不断提升，银行为了开拓市场，双方一拍即合，造成银行理财产品销售不断攀高峰。

截至2015年底，理财资金投资资产结构和前年大体一致，仍然以债券及货币市场工具、银行存款、非标准化债权类资产三大类资产为主，共占理财产品投资余额的89.10%。与此同时，共有15.88万亿元的理财资金投入实体经济，占各类资产余额的67.09%，比2014年增加5.17万亿元，增长48.27%，理财业务积极支持实体经济。

去年，银行理财市场的结构发生的变化亦值得关注：全国性股份制银行理财产品存续余额超过国有大型银行，占据市场的主体地位，为9.91万亿元，市场占比42.17%，较国有大型银行高出5.28个百分点。

朱友嘉认为，全国性股份制银行理财产品增速较快可能有三方面的原因：一是，网点数量的增长，股份制银行新设了二级分行、二级支行、社区银行慢慢起了作用；第二是出于零售业务转型的需要，银行越来越重视个人业务，而且对个人客户的考核指标主要放在AUM个人金融资产，理财产品又是AUM个人金融资产最重要的组成部分，势必造成网点通过较高理财产品抢夺客户；其三，由于受到资本充足率的约束，以及投行业务、同业业务的壮大，急需为银行资产找到出口。