央企第二批改革试点名单有望上半年公布 国企改革概念股一览

13、互联网和传媒板块

各位投资者下午好，从字面意思上看国企改革是两分的，传媒板块的国企大多是具备核心、独家的稀缺资源，改革则是叠加市场化的基因，让他们做了一些能够提高效率、具备有扩张性的变革。传媒是中央领导高度重视的，是内容和核心价值观的一种宣传和发行。印象非常深刻，2014年的8月18号，习主席在第四次深改小组会议中特别提到传媒业的变革，实际上为转型给了两个思路，一个是新旧媒体融合，第二个是整合。前者是坚持新旧媒体的优势互补，中文传媒等上市公司做了非常积极的尝试，后者是希望打造具有竞争力的主流媒体。叠加国企改革的字面的意思，我们有两条方指引，第一个就是目前传媒的国企板块需要是跟互联网做更多的嫁接和融合。第二个是区域上面现在有很多的资源还是在拓配的，目前还没有进行区域性的打通，关于整合是势在必行的。

习主席做了重要讲话以后，针对传媒板块的国企改革，中宣部做了若干次的学习和讨论，最新的一次是在5月15号，在深圳召开了文化产业发展座谈会，对习主席去年高屋建瓴的方向做了一些解读，我们也在此与各位做下沟通。第一是叠加互联网基因，新旧媒体不是此消彼长，而是此长彼长，比如说现在可以看到很多国企板块在做融媒体，就是一个核心的内容，做多次的宣发达到效应最大化，可以看到是人民网的微博包括其他的新媒体实际上下载量和粉丝量是非常可观的。

第一个是关于市场整合，推动文化企业跨地区跨行业跨所有制兼并重组，有了执行的思路在里面。对应到传媒板块的投资，习主席去年讲话以后，传媒板块引发了一轮国企改革的行情，引领这个行情的是国企改革双子星人民网加浙报传媒。人民网是央企中纯正的互联网公司，收购澳客和古羌也体现公司整合互联网的资源，进行协同发展。浙报传媒，有广告传播、文化娱乐、健康养老等多个业务部分，是整体布局里面最接近于我们说的新型媒体集团。所以人民网和浙报传媒的国企双子星重新提到国企改革的时候，还是可以重点提的。

第二个就是关于习主席提的思路和中宣部的留部长做了解读以后，我们认为传媒板块还是有兼并重组的空间。例如华数传媒的广电网络用户已经不限于浙江省，集团公司下属的中广有线做了区域拓展，在西北联盟上也有一定的拓展。伴随着互联网基因的提升，伴随着自己内容的提升以后，跨区域的兼并重组是比较有看点的，而且这次的非公开发行里面也提到了补流资金用于收购有线网络资产，是在贯彻跨区域整合的思路的。

除了刚才提到的人民网、中文传媒、华数传媒、浙报传媒以外，北京还有两家公司，市值不大也有较强弹性，也建议各位投资者积极关注。一个是北巴传媒，一个是中视传媒。这两家公司是在各自的国企的资源上进行非常核心的卡位，改革带来的正向反馈，我们还是可以积极期待。