1月私募正收益仅5% 多只排名靠前产品业绩“变脸”

今年1月A股遭遇罕见暴跌，上证指数跌幅为22.65%，创业板指数跌幅26.53%。在整体市场不好情况下，私募基金经历黑色1月。数据显示，在已公布1月净值的股票型私募产品中，仅5%左右产品取得正收益；超六成私募产品跌幅达到10%以上，300多只私募产品跌幅超过沪深300指数。

同时，多只私募产品在2015年度股票私募中排名靠前，1月却出现业绩“变脸”，有的从去年最后两月大涨70%，到1月大跌40%以上；还有一些私募大佬净值跌幅也非常大。但去年股票冠军私募产品跌幅较小，显示较好风控能力。

正收益私募仅5%

A股大跌，股票型私募产品1月遭受重创。数据显示，截至2月14日，已公布1月净值的股票型私募基金，其月度收益率均值为-13.34%，达到去年6月股灾期间的水平。

数据显示，目前公布净值的1574只股票私募产品，1月取得正收益的仅有80只，占比仅为5%左右。在这些逆势获取正收益的产品中，收益最高者为私募工场君洽精选1期，1月收益率为83.68%，麦田一号1月收益率为58.47%，红角一号、东兴金选1号、安盈1号、蓝海一号、复华1期1月收益率在10%~33%。同时，私募大佬赵丹阳旗下多只产品收益率在0.07%~0.20%，另外，蔡明、吕俊、曾军旗下皆有产品获得正收益。

相比而言，超过九成股票私募基金在1月大跌市中净值均有不同程度的受损。其中，1037只产品跌幅超过10%，比例高达66%；336只产品跌幅超过通常意义上的业绩比较基准沪深300，比例达到两成以上；130只产品跌幅超过创业板指数。穗富1号、兴云福苑、粤财穗富2号、穗富6号、华银共同基金、睿星财富1号这些产品，1月跌幅超过40%，最高者达到46.55%。

私募认为，1月产品跌幅较大，整体市场行情不好是主要影响因素。在暴跌行情下，私募基金普遍受伤较为严重，显得无能为力，感觉操作上比较被动。不少私募基金没有及时减仓，导致遇上年初大跌，净值再度告急。现在有的已经大幅减仓，及时止损，有的则干脆高仓位跌下去，回撤幅度较大。

多只排名靠前产品业绩“变脸”

值得注意的是，刚刚获得股票私募2015年度排行榜前几名的私募产品业绩出现“变脸”。数据显示，广州穗富投资易向军旗下的穗富1号去年底凭借后程发力，11、12月连续取得接近35%的月度收益，最终以155.68%的年度收益排名第19位，但今年年初净值却出现暴跌，1月亏损幅度高达46.55%；除此以外，易向军旗下粤财穗富2号、穗富6号、中融穗富8号等多只产品1月跌幅均超过35%。

与此同时，广东新价值投资旗下的卓泰2号基金去年11月发力，净值从1.95元涨到年底的3.39元，以240.85%的高收益位居年度排名第5位；但今年1月底净值再次跌回2元附近，今年以来跌幅高达37.78%；另外，新价值罗伟广旗下多只产品1月均有17%~36%不同程度的跌幅。

还有上海证大投资旗下证大稳健增长，去年9月底到年底净值快速上涨80%以上，以155.82%的收益率获得年度排名第17名，但其1月以来跌幅高达32.50%。这些私募产品业绩“变脸”，很可能的原因是去年年底大幅加仓获取高收益，而年初没有及时减仓，回撤幅度较大。

除此以外，数据显示，私募大佬彭旭旗下鼎萨价值成长基金1月跌幅37.18%，还有多只产品跌幅在8%~27%；大佬葛卫东旗下混沌价值增长跌幅为29.02%；原私募冠军常士杉旗下世通嫦娥奔月、世通5期跌幅均超过30%。

数据显示，也有去年排名靠前的私募产品1月下跌幅度较小，显示出了较强的择时和风控能力。象舆行-思源1期以423.06%的高收益问鼎2015年股票私募冠军，今年1月大跌中其净值跌幅为4.20%；泽泉景渤财富2015年收益率高达251.50%，年度排名第四位，1月净值跌幅仅为0.12%；外贸信托-稳健增长去年收益率为195.17%，年度排名第八位，1月净值跌幅为5.17%。

（来源：证券时报）