2016年1月21日热点板块分析

一、【港币新低，黄金避险】

继前期人民币兑美元快速贬值趋稳之后，一向稳定的港元兑美元联系汇率近日出现大幅下跌，目前港元已跌至近八年新低。受此影响，全球主要股市再度大幅下行，刚现企稳迹象的A股也表现不佳。

点评：当前，发达国家经济弱复苏，美国进入货币紧缩周期，欧洲各国利率、QE等货币宽松政策也已近尾声，持续近七年的发达经济体股票市场牛市出现逆转下行的趋势。投资人对于经济前景忧虑的加深叠加美联储启动的加息周期影响造成当前原油、汇率、全球股票市场整体下行的局面。随着股票、大宗商品等风险资产的下跌，当前各市场投资人整体风险偏好下降，转为寻求安全的资产类别规避风险。市场动荡之时，作为传统避险品种的黄金、债券等资产价格受支撑，避险价值明显。我们目前并未看到全球各股票市场整体下行中止的迹象，而在一个关联性强的市场格局中，外围股市整体下行将对A股形成压制。作为避险配置，可投资关联黄金价格的基金以及固定收益基金，如黄金ETF（518880）、国泰黄金（518800）、博时黄金（159937）、嘉实黄金（160719）、稳健债A（160513）等。

二、【质子治疗望掀抗癌新革命概念股或站上风口】

据媒体报道，全美最佳医院癌症专科第一名、美国得州大学MD安德森质子中心日前与合作伙伴、来自中国的泰和诚医疗集团联合宣布，将在北京成立转诊办公室，免费帮助寻求质子治疗的中国患者赴美就医，希望跨越国界和语言的障碍为中国患者带来最好的医疗体验。业内人士指出，中美医学巨头强强联手的背后是质子治疗广阔的市场前景。目前中国仅有两家质子治疗中心，市场缺口巨大。

点评：报告预测全球癌症病例将呈现迅猛增长的态势，由2012年的1400万人逐年递增至2025年的1900万人，到2035年将达到2400万人，其中中国将占全球总量的21.9%。有分析指出，质子治疗杀癌效果好、毒副作用小，作为国际公认的“治癌利器”，背靠中国庞大的市场需求，在国家大力扶持精准医疗背景下，拥有核心技术的上市公司有望掀起抗癌革命新浪潮，相关个股值得重点关注。美亚光电与合肥研究院（核能所）在质子放疗等领域展开战略合作，凤凰股份参与出资组建江苏省质子重离子医院。

三、【保监会召集7险企开会拟全面限制3年以内高现价产品】

保监会20日上午召开高现价产品监管规定修定座谈会，拟就高现价产品监管规则进行修订。保监会下决心对业务结构进行大幅度调整，要求不得开发新的3年以内存续期产品，且2016年10月1日之后也不得继续销售此类在售产品；此外，自通知下发起不得销售1年以内的产品，如3个月、6个月的产品。保险公司担心完全停售会造成行业发展断崖式下滑，并且会拉高3年期业务的成本，建议保监会谨慎对待。

点评：近段时间，由几家中小保险公司引领的二级市场举牌潮引发市场争议，“宝万之争”更是引发市场侧目。在这场举牌潮中，作为主要资金来源的高现价产品（包括一些万能险）以及期限错配风险成为众矢之的，使监管层面临着极大压力。数据显示，今年首周，国寿、平安、太保、太平、泰康、人保寿和新华七家主体个险渠道合计承保保费超过760亿元，高现价产品占比过半。

四、【央行探索发行数字货币移动支付发展前景广阔】

20日，中国人民银行数字货币研讨会在京召开，央行行长周小川出席，副行长范一飞主持会议。会上，国内外数字货币研究专家就数字货币发行总体框架等专题进行了研讨和交流。会议指出，人民银行自2014年起成立了专门研究团队，对数字货币发行和业务运行框架、关键技术、流通环境等进行了深入研究，已取得阶段性成果。会议要求，研究团队要在前期工作基础上继续推进，争取早日推出央行发行的数字货币。

点评：业内认为，数字货币的发行与移动支付发展程度有着紧密联系。知名机构德勤发表的报告提出，支付发展的变迁是消费方式的转变，从现金转向目前主流的各类借记卡支付，进一步再转移到代表未来的移动支付，验证了货币从实体向电子化的趋势，移动支付正在颠覆传统支付产业的格局。随着数字货币的发行，移动支付的普及率又将迎来跨越式提升，率先布局的企业发展前景广阔，其中A股公司有新开普（300248）、新国都（300130）、恒宝股份（002104）等。

五、【储能或首次纳入国家级规划扶持政策将出】

据上证，储能十三五规划将纳入国家《可再生能源发展“十三五”规划》，目前正在征求意见，该规划预计3月出台。这将是储能首次以专项规划形式纳入国家级规划，被储能界视为重大利好。几年前印发的《可再生能源发展“十二五”规划》中，储能未被提及。

点评：据悉，十三五期间储能将侧重示范应用，重大储能技术研究与产业化示范工程或纳入国家科技计划。目前储能产业尚无专项扶持政策，十三五期间有望出台的扶持政策包括财政支持、税收优惠和信贷融资支持等。上市公司中，南都电源（300068）受益于储能电源及动力锂电池业务增长，去年业绩预增70%至100%；圣阳股份（002580）的新能源储能用电池产销量位居行业前列。

六、【中国九大锡企达成共识：2016年减产1.7万吨】

在有色行业相继宣布联合减产之后，近日，国内锡行业骨干企业也发布联合减产声明，计划2016年减少精锡产量1.7万吨。据国际锡研究协会，去年中国大型锡冶炼商产量为13.8万吨。

点评：此前工信部制定《锡行业规范条件》，有利于加强锡行业管理，遏制低水平重复建设，规范现有锡企业生产经营秩序，提升资源综合利用水平和节能环保水平，推动锡行业结构调整和产业升级。此次锡行业骨干企业联合减产，利于稳定锡产品价格。可关注：锡业股份（000960）、盛屯矿业（600711）等。

七、【冬季达沃斯论坛开幕聚焦四大热点】

2016世界经济论坛年会20日在瑞士达沃斯开幕。这场以“掌控第四次工业革命”为主题的论坛，料将聚焦全球增长“新常态”、中国经济转型、科技进步和第四次工业革命、全球安全和环境问题等四大热点问题。

一、全球增长“新常态”

近期世界银行、国际货币基金组织等机构相继调低了世界经济增长预期。IMF在19日发布的《世界经济展望》报告中，将今明两年世界经济增速分别调低为3.4%和3.6%，相较其去年10月的预测分别下调0.2个百分点。

二、中国议题

2015年，中国经济增速下滑至6.9%，为25年新低。未来中国如何在保持发展动力的同时实现经济增速换挡，是当下的热点议题。2016年，中国将实施新一轮的经济和社会发展五年规划，中国经济走向何方无疑也将成为此次达沃斯论坛讨论的焦点。

三、第四次工业革命

以互联网为核心的第四次工业革命已成为全球经济最热门的话题之一，也是此次达沃斯论坛年会的主题。许多人认为，第四次工业革命将通过移动互联网、云技术、大数据、物联网、机器人及人工智能等技术进步彻底颠覆传统的生产和组织方式。

四、全球安全和环境问题

达沃斯论坛上周在日内瓦的新闻发布会上指出，愈演愈烈的难民危机和近期恐怖主义活动提醒我们，地缘战略竞争升级、区域主义的复兴和新型敌对关系的出现等问题正在破坏国际团结局面。在此背景下，公共部门和私营部门领袖如何应对瞬息万变的全球安全局势，如何掌控新兴技术在安全领域发挥的作用等话题将成为论坛重要内容之一。

八、【资金持续紧张央行再放1500亿短期流动性】

20日，央行以利率招标形式开展1500亿元6天期短期流动性调节工具（SLO）操作，中标利率2.25%。为了缓解春节前资金面趋紧的状况，本周央行接连发力，于周初依次进行了550亿元3天期SLO（短期流动性调节工具）、800亿元7天期逆回购、750亿元28天期逆回购、3280亿元3个月期MLF（中期借贷便利）和820亿元1年期MLF操作。

分析师认为，2016年，央行通过公开市场、MLF、SLF和PSL等操作投放的流动性或超过往年，基本可以满足春节的流动性需求。而考虑到人民币汇率波动等因素的影响，货币政策工具的选择上料受到制约。

（来源：分级基金网）