基建投资加码促进工程机械行业发展 2020年工程机械行业产业链及投资机会深度剖析-中商情报网

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基建投资加码促进工程机械行业发展 2020年工程机械行业产业链及投资机会深度剖析

来源：中商产业研究院发布日期：2020-07-15 17:40

工程机械挖掘机推土机

（2）零部件

工程机械的零部件主要包括发动机、内燃机、电机、轴承等。目前，工程机械设备中的核心零部件主要来自外资品牌，同时国产品牌市场份额也在提升。

从挖掘机来看：据了解，自2012年以来，挖掘机行业整体价格呈下降态势。除了吨位结构变化以外（主要是小挖和大挖占比提升，中挖份额萎缩），主机厂每年也有一定的降价压力，并对部分零部件传导。在部分外资品牌零部件涨价驱动下，本次涨价有助于稳定主机厂和零部件企业盈利能力，同时也带动主机厂对于关键零部件的国产替代步伐。

来源：中商产业研究院整理

而2020年疫情冲击同时为国产核心零部件厂商提供了发展机遇，提升市场份额。一是海外疫情控制不力，很大程度影响核心零部件的稳定供应。二是在下游需求彰显韧性的形势下，短期冲击过后，国内主机厂选择更多的核心零部件国产化，不仅利于降本控费，更有助于维护供应链的安全稳定。

二、产业链中游分析

经过50年的快速发展，我国工程机械行业技术实力的持续提升，行业已进入稳定发展的阶段。过去10年，工程机械行业历经了完整的发展周期，在此轮调整的过程中，行业产能扩张显著放缓，工程机械主要设备保有量已经逐步进入零增长阶段，存量设备逐步进入更换期，更新需求逐步占据主导。

1.工程机械市场需求增加

根据相关数据显示，我国工程机械设备保有量自2010年的447万台增长到2017年的747万台，年复合增长率7.61%，2018年的销量为99.94万台，持续保持增长趋势。我国工程机械产业集中度底，总体出现结构化调整，受国内宏观经济增速放缓影响，大部分产业市场需求不足，导致产能过剩，叉车与塔式起重机等少部分产品市场较为需求旺盛。2020年，我国基建项目首月就迎来开门红，全年开工项目有望环比再创新高。除粤港澳大湾区万亿级基建项目的规划和实施，2020年1月份，就有200多个来自铁路、公路、市政、轨道交通等领域和海外的基建项目及标段中标，总中标额高达3224多亿元。随着我国基建投资的增长，工程机械主要设备需求量也之增加，中商产业研究院预测：2020年我国工程机械主要设备保有量预计达到906万台。

数据来源：中国工程机械工业协会、中商产业研究院整理

我国工程机械产品销售量最高的为挖掘机，2018年挖掘机销量达到19.62万台；其次为装载机，销量达到1033万台。2018年我国工程机械主要产品销售总量为45.06万台，2019年1-10月达到43.87万台，中商产业研究院预测：2020年工程机械主要产品销售将达到46.84台。整体而言，我国工程机械产品销量呈上升趋势。