三、中国瓶装水主要品牌定位

 我国瓶装水行业可根据定位差异分为四个梯队。根据定位，第一梯队是进口和国产的高端天然矿泉水，售价基本在5元/500ml以上，主要包括依云、巴黎水、西藏5100、昆仑山等品牌，这一梯队的企业通常规模较小但增长迅速。第二梯队是大众天然矿泉水品牌，最典型的代表是景田百岁山，这一梯队的产品多定位于3-5元，近两年增长较快，是未来主流换挡的方向。第三梯队是纯净水和其他饮用水中相对高端的产品（如天然水），代表是怡宝和农夫山泉这两个目前国内市场份额最高的品牌。第四梯队则是2010年之前的主流产品，主要是康师傅、娃哈哈等主打矿物质水的品牌。

 中国瓶装水行业的主要品牌的定位

资料来源：中商产业研究院

 从2010年开始的消费升级使行业进入了第一轮洗牌。第四梯队中的康师傅和娃哈哈的市占率均大幅下滑6%以上。而第三梯队中的怡宝和农夫山泉的市占率均出现明显上升，市占率均接近10%，成为目前我国瓶装水市场体量最大的两个品牌。第二梯队尤其是第一梯队目前基数较小，但近年来维持较快的增长。

 向大众天然矿泉水和高端水的消费升级将导致行业的第二轮洗牌，一二梯队中品牌的市占率有望大幅提升。一方面，原本处于一二梯队的品牌如景田百岁山、昆仑山等的销售快速增长，从而带动市场份额的上升；另一方面，目前市场份额处于领先的第三梯队中的企业，如怡宝、农夫山泉均开始开拓自身的矿泉水业务以迎合消费升级的大趋势。农夫山泉在2015年推出了三款矿泉水产品，分别是玻璃瓶装、运动盖装和婴幼儿水，水源地均来为长白山莫涯泉；怡宝则收购了加林山，从原本单一的纯净水业务拓展到矿泉水业务上。 

四、中国高端瓶装水争夺市场

 早期我国高端水市场上主要是一些进口品牌，如法国的依云和巴黎水在上世纪80年代就已进入中国市场。相比大众水，进口高端水的护城河在于优质闻名的水源地，精美的包装以及悠久的水文化。高端水定位于高端的消费群体，售价也远高于大众水1-2元的价格区间。

 受居民消费能力提升及高端水高利润率的吸引，近十年来众多国产高端水企业开始跑马圈地。国产高端水主要来源于西藏冰川、青海昆仑山、长白山、广西巴马、新疆天山等优质水源地，为高端品牌背书。而这些产品也多定位于消费能力较强的群体，铺货集中在高档场所。高端水的消费在健康诉求的基础上，更多的是一种社会地位的体现及身份的象征。

 2005-2010年是我国高端水市场的孕育期，大量国产高端水品牌在这一时期涌现，开始培育高端水市场。根据数据统计，2005-2010年高端水销量的CAGR为21%，高于同期大众水13.6%的复合增速。而根据尼尔森的数据，2014年高端水的增长在46%-50%，低端水只有11%-12%的增长率。从高端水企业来看，国外老牌高端水品牌依云在国内零售终端的销量从2007年的14.9百万升增长到2016年的63.3百万升，CAGR达到了17%。而国内新兴的高端水品牌昆仑山更是在2009年上市后爆发式增长，销量从3.6百万升猛增至214百万升，CAGR高达79%。随着2016年高端白酒市场的复苏，大众消费者对高端产品的消费能力已充分体现。同样定位于社会地位、身份标识的高端水，也将充分受益于大众消费升级的推动而迎来快速增长。

国产高端水企业瓶装水上市情况

资料来源：中商产业研究院