中國信貸風險專題分析報告

【導讀】

【報告描述】：

影子銀行：隱身惡魔的挑戰與征服
近年來，隨著中國金融脫媒的加速，影子銀行發展迅速，表內信貸增長量已不能完全反映全社會的資金供求狀況，特別是金融總量快速擴張，金融結構多元發展，金融產品和融資工具不斷創新，證券、保險類機構對實體經濟資金支持加大，商業銀行表外業務對表內貸款表現出明顯的替代效應；另一方面，其他融資方式發展迅速，銀行貸款在社會融資總量中的比重下降。相應的貨幣政策在影子銀行體系的對沖下，有效性受挫；同時，商業銀行不斷的被卷入影子銀行體系之中，所面對的風險難以衡量。

與正規銀行體系相比，“影子銀行體系”由于資金成本低，不受到人行或者其他監管層關于資本的監管要求，因此不存在放貸限制。這對于在正規銀行部門受到信貸限制的資金需求者而言，求助于影子銀行或許是最終的解決途徑。雖然銀監會已經督促商業銀行將部分表外業務轉為表內，但是最終政策的落實程度仍有待觀察。同時，由于其發展的隱蔽性，對現有規則和監管發出了強力挑戰。“影子銀行”一直游離于監管之外，不僅嚴重影響部分宏觀監管措施，也逐步發展成為監管隱患，助長了其風險傳染性；另一方面，“影子銀行”帶來了無限擴張的信貸規模，在這個過程中，其委托代理鏈無限拉長，從而使其風險無限放大，一旦鏈條中某個環節的風險暴露出來，“影子銀行”的整個運作體系就會崩塌。

因此，本期專題從四個方面為您深入剖析影子銀行。首先，從了解影子銀行體系入手，介紹國內外影子銀行體系的概念、類型、特點、出現原因和規模。其次，介紹影子銀行引發的一系列風險，包括宏觀風險、銀行體系風險和民間借貸風險等。最后在歸納了國內外監管機構對影子銀行監管措施和隱蔽的資金規避監管措施的基礎上，提出了商業銀行應如何面對監管機構對影子銀行的監管和防范影子銀行體系風險傳染的方法。

敬請關注本期專題：《影子銀行：隱身惡魔的挑戰與征服》。
本期專題共57,678字。


正文目錄
 
第一章  影子銀行體系 
一、影子銀行體系概念 
（一）國際概念 
（二）我國“影子銀行”的概念與類型 
二、影子銀行的特點 
（一）影子銀行發揮放貸功能 
（二）資金來源廣泛，受緊縮政策影響有限 
（三）不受針對存款貨幣機構的嚴格監管 
（四）影子銀行利益鏈條較長、風險較大 
（五）資金成本高 
三、影子銀行出現的原因 
（一）美國影子銀行出現的原因 
（二）中國出現影子銀行的原因 
四、影子銀行的規模 
（一）銀行體系內部的影子銀行的規模 
（二）銀行體系外部的影子銀行 
（三）銀行體系內外部結合的影子銀行 
第二章  影子銀行引發的系列風險 
一、影子銀行體系的宏觀風險 
（一）社會融資總額擴大化 
（二）影響政策調控 
（三）流動性風險高 
（四）影子銀行風險易發生跨境傳遞 
（五）社會風險 
二、監管催生影子銀行體系風險 
（一）影子銀行與傳統銀行體系風險交叉傳染 
（二）信用風險 
（三）道德風險 
（四）系統性風險 
三、民間借貸的風險 
（一）中小企業經營風險加劇 
（二）危及實體經濟，產業空心化問題嚴重 
（三）逃避監管的風險 
第三章  影子銀行的監管措施 
一、影子銀行的國際監管 
二、銀監會對影子銀行的監管 
（一）對信貸資金流向的監管 
（二）對于p2p借貸平臺貸款的監管 
（三）逃規模票據業務監管 
（四）監管層排查銀擔利益輸送 
（五）關于理財產品類業務的監管 
（六）收縮表外信貸 
（七）部分影子銀行機構的監管 
第四章  加強影子銀行體系的管理 
一、資金規避監管的其他手段 
二、商業銀行如何應對監管機構對影子銀行的監管 
（一）利用內保外貸業務管理漏洞 
（二）票據業務監管的難點與規避 
（三）逃避受托支付的相關行為 
（四）信貸類理財產品監管政策執行的難度與規避措施 
（五）監管層排查銀行與民間金融利益輸送中出現的相關問題 
三、商業銀行須防范影子銀行體系風險傳染 
（一）防范商業銀行內部影子銀行體系的風險 
（二）防范商業銀行外部影子銀行體系的風險