2011-2015年中國期貨行業市場研究及發展趨勢分析報告

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本研究咨詢報告由公司領銜撰寫，在大量周密的市場調研基礎上，主要依據了國家統計局、國家商務部、中國期貨業協會、上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所、中國期貨行業信息、及國內外相關報刊雜志的基礎信息，全面分析了我國期貨行業發展的宏觀形勢、政策、行業總體水平、市場競爭現狀、市場結構特征。報告涵蓋了商品期貨和金融期貨兩大市場的各類期貨產品價格，供給、需求等重要指標！

本報告共十一章。首先介紹了期貨、期貨市場的相關概念、發展歷程，接著分析了國際期貨市場及各國期貨市場的發展現狀，然后筆鋒一轉、對我國的期貨市場發展歷程、現狀、市場競爭概況、金融期貨和商品期貨、期貨市場的管理體制作了詳細的介紹分析。緊接著更加全面細致的分析了我國農產品期貨市場、經濟作物期貨及有色金屬期貨市場；對利率、股指期貨等金融期貨也進行了剖析研究。對我國主要的期貨公司進行了介紹，最后根據匯總各部門的權威材料綜合分析、對我國2011年的期貨市場走勢及未來前景作出了明確判斷。您若想對期貨市場有系統的了解或者想投資該行業，本報告是不可或缺的重要工具。

報告目錄

第一部分  行業發展分析

第一章 期貨的概述 1
第一節 期貨的概念 1
一、期貨的定義 1
二、商品期貨 1
三、金融期貨 2
第二節 期貨交易的定義及特點 10
一、期貨交易的定義 10
二、期貨交易的特點 10
三、期貨交易的功能 11
四、期貨交易的運行機制 11
第三節 期貨市場基本知識簡介 12
一、期貨市場的發展史 12
二、期貨市場的特征及功能 13
三、期貨市場的組織結構 14

第二章 國際期貨行業發展狀況分析 16
第一節 國際期貨發展概述 16
一、國際主要期貨交易所及交易品種概況 16
二、國際期貨交易和監管合作分析 16
三、期貨市場監管日趨國際化 18
第二節 美國期貨發展分析 23
一、美國期貨市場發展概述 23
二、美國期貨市場的管理體制 30
三、美國期貨經紀商經營狀況 32
第三節 英國期貨發展分析 41
一、英國期貨市場發展概述 41
二、英國期貨行業的做市商機制 46
三、英國期貨市場的交易機制分析 47
四、解析英國期貨市場的法律監管 50
五、英國期貨市場結算的風險分析 55
第四節 日本期貨發展分析 57
一、日本期貨市場發展概述 57
二、日本商品期貨市場現狀及改革 59
三、日本股指期貨市場發展三階段 60
四、日本的利率期貨市場分析 61
第五節 香港期貨發展分析 62
一、香港期貨市場發展概述 62
二、簡析香港股指期貨投資者結構 65
三、香港交易所期貨發展狀況 69

第三章 中國期貨行業發展分析 74
第一節 中國期貨交易所簡介 74
一、上海期貨交易所 74
二、鄭州商品交易所 75
三、大連商品交易所 77
第二節 期貨行業發展狀況分析 80
一、期貨行業特點 80
二、2011年中國期貨市場運行概況 81
三、期貨行業分工發展分析 83
第三節 商品期貨發展分析 84
一、新時期商品期貨市場的發展分析 84
二、商品期貨風險與滬深300股指期貨風險的對比研究 86
三、股市與商品期貨市場的關系探討 88
四、中國已成全球第二大商品期貨市場 90
第四節 金融期貨發展分析 91
一、金融期貨的類別與特征 91
二、金融期貨對市場發展的影響 93
三、金融期貨對金融市場化的作用 99
第五節 期貨市場管理體系分析 103
一、自律管理體系概述 103
二、我國證券市場自律管理的現狀與存在問題 104
三、美國期貨市場監管實務訪察 106
四、從法律層面提升期貨業自律管理水平 111
五、中國期貨市場自律體系的發展策略 113
第六節 完善我國期貨市場風險管理體系的政策建議 115
一、我國期貨市場風險管理體系：機制與作用 115
二、我國期貨市場風險管理體系尚存的問題 119
三、關于建立保證金保障制度的政策建議 120
四、關于建立期貨結算公司與補償基金的政策建議 122
五、政府在期貨公司危機處理上的作用及方式 129

第二部分  細分市場分析

第四章 農產品期貨市場分析 131
第一節 玉米期貨市場 131
一、玉米期貨對玉米市場發展的影響 131
二、2010玉米期貨市場運作概述 132
三、2011玉米期貨回顧與2011年行情展望 133
第二節 大豆期貨市場 139
一、影響大豆期貨價格的因素 139
二、大豆期貨市場對大豆產業發展作用 141
三、2010年大豆期貨市場狀況 144
四、2011年大豆市場回顧及2011年展望 146
第三節 小麥期貨市場 151
一、小麥期貨市場發展概述 151
二、發展小麥期貨市場的作用 158
三、2010小麥期貨市場發展狀況 159
四、2011年小麥行情回顧 163
第四節 豆粕期貨市場 168
一、豆粕期貨品種簡介 168
二、影響豆粕價格的因素 170
三、2011年豆粕期貨市場回顧 172
四、2011年豆粕期貨市場分析與展望 175

第五章 經濟作物期貨市場 178
第一節 棉花期貨市場 178
一、中國棉花期貨上市的意義 178
二、人民幣利率調整對棉花期貨發展的影響分析 181
三、2011年度棉花期貨市場發展狀況 182
第二節 白糖期貨市場 185
一、白糖期貨市場發展穩健 功能日益顯現 186
二、白糖期貨市場的優勢 190
三、2010年白糖期貨市場狀況 192
四、白糖市場2011年回顧及2011年展望 196
第三節 天然橡膠期貨市場 205
一、世界目前橡膠市場發展態勢 205
二、中國天然橡膠期貨的缺點 207
三、2010年天膠期貨市場發展狀況 211
四、2011年天然橡膠行情回顧及后市分析 213

第六章 有色金屬期貨市場 216
第一節 黃金期貨市場 216
一、黃金期貨定義 216
二、黃金期貨市場特征分析 216
三、2010年黃金期貨市場狀況分析 218
四、2011黃金市場回顧與展望 227
第二節 銅期貨市場 227
一、銅期貨品種的特點 227
二、2010年銅期市發展回顧 228
三、中國銅企業在期貨市場的發展狀況 238
四、中國銅期貨市場“三高”凸顯 多空對決大戰即將上演 240
五、銅期貨期權降低銅期貨市場的風險分析 242
第三節 鋁期貨市場 249
一、鋁期貨品種概述 249
二、鋁期貨市場發展回顧 255
三、當前背景下涉鋁企業的套期保值 258
第四節 鋅期貨市場 261
一、鋅期貨上市的意義 261
二、鋅期貨上市對市場的影響 263
三、中國鋅企業套期保值分析 265

第七章 利率期貨市場 269
第一節 利率期貨概述 269
一、利率期貨的定義 269
二、利率期貨交易的定義 270
三、利率期貨的發展歷史 270
四、利率期貨的報價及交割方式 271
第二節 利率期貨行業狀況分析 273
一、中國開展利率期貨交易可行性分析 273
二、利率期貨對于中國利率市場化發展的意義 274
第三節 壽險公司利率風險與利率期貨的關系分析 276
一、中國壽險公司利率風險概述 276
二、解析利率期貨作用機制 277
三、利率期貨防范壽險公司利率風險的優勢 278
四、中國壽險公司應用利率期貨的前景展望 279
第四節 利率期貨與債券市場風險的關系分析 279
一、債券市場的利率風險 280
二、債券市場的流動性風險 281
三、利率期貨在抵御債券市場風險中的作用 284

第八章 股指期貨市場分析 287
第一節 股指期貨概述 287
一、股指期貨的定義 287
二、股指期貨的特征 287
三、股指期貨的功能 288
四、股票指數期貨的發展歷程 290
第二節 股指期貨市場發展狀況分析 292
一、期貨行業積極備戰股指期貨上市 292
二、股指期貨利于中國資本市場發展 293
三、股指期貨與商品期貨的市場風險對比分析 294
四、股指期貨將成未來市場穩定劑 296
第三節 股指期貨的影響分析 298
一、股指期貨對期貨市場的影響 298
二、股指期貨對股市行情的影響 299
三、股指期貨對證券市場的影響 300
第四節 解析股指期貨市場的風險 301
一、市場環境方面的風險 301
二、市場交易主體方面的風險 302
三、市場監管方面的風險 303

第三部分  行業競爭分析

第九章 期貨行業競爭狀況分析 304
第一節 期貨市場競爭格局分析 304
一、期市競爭的比較優勢概述 304
二、全球期貨市場競爭格局的發展 306
三、地區內期貨市場競爭格局的變化 308
四、期貨市場競爭給中國期貨發展的啟示 309
第二節 期貨公司的競爭狀況 311
一、期貨公司的核心競爭力特征分析 311
二、期貨公司競爭多元化分析 313
第三節 期貨行業競爭中存在的問題及其策略 316
一、中國期貨經紀業發展存在的主要問題 316
二、提升中國期貨市場競爭力的策略 317
三、提高期貨公司競爭力的策略 319

第十章 期貨行業企業狀況分析 324
第一節 中國國際期貨經紀有限公司 324
一、公司簡介 324
二、優勢體現 324
三、成績表現 325
第二節 河南萬達期貨經紀有限公司 327
一、公司簡介 327
二、經營范圍 327
三、企業優勢 328
第三節 上海通聯期貨經紀有限公司 328
一、公司簡介 328
二、業務范圍 328
三、優勢和長遠發展規劃 329
第四節 經易期貨經紀有限公司 330
一、公司簡介 330
二、優勢體現 330
第五節 金瑞期貨經紀有限公司 331
一、公司簡介 331
二、金瑞期貨有限公司文化理念 332
三、金瑞打造套保核心競爭力、專注服務產業 332
第六節 建證期貨經紀有限責任公司 337
一、公司簡介 337
二、經營業績 338
三、管理制度 338
四、企業優勢 339
第七節 廣東寶利華期貨經紀有限公司 340

第四部分  行業前景預測

第十一章 2011-2015年期貨行業的發展前景預測 341
第一節 2011-2015年期貨行業的發展趨勢 341
一、2011-2015年全球期貨市場發展趨勢 341
二、2011-2015年中國期貨市場發展空間 345
三、2011-2015年我國期貨公司發展模式探析 347
第二節 2011-2015年期貨市場發展展望 355

附錄 366
附錄一：《中華人民共和國財政部商品期貨交易財務管理暫行規定》 366
附錄二：《期貨公司風險監管指標管理試行辦法》 375
附錄三：《期貨交易所管理辦法》 381
附錄四：《期貨公司管理辦法》 397
附錄五：《期貨公司金融期貨結算業務試行辦法》 420
附錄六：《期貨市場客戶開戶管理規定》 429

圖表目錄
圖表：期貨市場發展史演示圖 13
圖表：香港市場三種不同類型投資者占恒生指數期貨交易量比重的變化趨勢 65
圖表：各投資者類型占香港衍生品市場的比重及其變化趨勢 66
圖表：20052006香港衍生品市場海外成交量按投資者來源地分類的分布情況 67
圖表：2010年大連玉米指數周K線圖 132
圖表：2011年玉米指數的階梯式上漲 134
圖表：2011年玉米成交情況對比 137
圖表：2003年-2010年鄭州強麥期貨市場成交與持倉量示意圖 152
圖表：2010年普通小麥現貨價格與強麥主力期貨價格對比示意圖 153
圖表：2003年-2010年末普通小麥與強麥價格走勢圖 154
圖表：2010年NYBOT糖11指數走勢圖 193
圖表：2010年鄭商所白糖指數走勢圖 194
圖表：2011年鄭州白糖期貨指數走勢回顧 197
圖表：2011年全國食糖主產區糖料作物種植面積情況 198
圖表：2011年含糖食品行業用糖量權重示意圖 198
圖表：2011年含糖食品行業消費增速對比示意圖 199
圖表：2010年-2011年乳制品產量增速變化 200
圖表：糖價走勢季節性規律擬合（1992年至2010年) 201
圖表：1996-2010年國內歷年淀粉糖產量 202
圖表：2005年正處于糖市“三年牛市”的第二年 203
圖表：1993-2010年國內歷年銷糖量 203
圖表：0102年-0910年產區銷售均價與含國儲庫存的關系 204
圖表：2004-2010年滬膠三個月結算價和持倉總量 211
圖表：2006-2010年TOCOM橡膠指數和持倉 212
圖表：2006-2010年泰國和印尼天膠價格 212
圖表：2001年-2010年金價與飾金需求（移動平均數） 220
圖表：2001-2010年黃金的各類需求分布示意圖 220
圖表：2006-2010年國際金價與黃金ETF-SPDR持倉 221
圖表：2010年上海黃金期貨與紐約黃金之間的相關性示意圖 222
圖表：2000-2010年美元指數與黃金走勢圖 223
圖表：美元指數與CRB指數走勢圖 224
圖表：2000-2010年紐約黃金與原油指數走勢對比 225
圖表：紐約原油、黃金比價關系 226
圖表：滬銅主力合約收盤價與LME銅期貨價走勢圖 229
圖表：2004-2011年全球銅市供需平衡表 231
圖表：2005-2010年精煉銅的供需平衡表 233
圖表：美國新屋開工數、新屋許可數圖以及美國現房、新屋銷售圖： 235
圖表：1990-2010年我國銅產銷量及進口依存度示意圖 236
圖表：1990-2010年我國精煉銅總供給和總需求缺口圖 236
圖表：認購期權的收益圖 243
圖表：認沽期權的收益圖 244
圖表：當月到期期權認沽期權認購期權成交量比例 246
圖表：兩個月到期期權認沽期權認購期權成交量比例 247
圖表：三個月到期期權認沽期權認購期權成交量比例 248
圖表：上海期貨交易所鋁標準合約 255
圖表：2011年鋁期市價格走勢 256
圖表：2011年鋁期市大盤走勢 257
圖表：指數期貨和商品期貨的隔日波動率絕對值的概率分布 295
圖表：不同置信水平下指數期貨和商品期貨的最大波動率 295
圖表：指數期貨和商品期貨出現漲跌停板概率 296
圖表：指數期貨和商品期貨的尖峰厚尾特征 296